什么是股票的內(nèi)在價(jià)值

股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算需要用到：當(dāng)前股票的內(nèi)在價(jià)值、基期每股現(xiàn)金股利、基期后第一期的每股現(xiàn)金股利、現(xiàn)金股股利永久增長(zhǎng)率、投資者要求的收益率等指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算。

股票內(nèi)在價(jià)值是分析家們分析公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利前景以及其他影響公司生產(chǎn)經(jīng)營消長(zhǎng)等因素后認(rèn)為股票所真正代表的價(jià)值。

這種所謂的內(nèi)在價(jià)值在某種意義上取決于分析家或投資者個(gè)人的看法，所以可能對(duì)同一公司得出不同的結(jié)論。計(jì)算股票的內(nèi)在價(jià)值有許多方法，但都是以未來的收入折成現(xiàn)值(即未來款項(xiàng)的現(xiàn)值)計(jì)算的。

舉例：

某股票的基期現(xiàn)金股利每股3元，現(xiàn)金股利以5%速率永久增長(zhǎng)，投資者要求的收益率為15%，求股票內(nèi)在價(jià)值。

股利固定增長(zhǎng)模型，這是存在一道公式計(jì)算的：P0=D0(1+g)/(R-g)或等于D1/(R-g)。

P0為當(dāng)前股票的內(nèi)在價(jià)值，D0為基期每股現(xiàn)金股利，D1為基期后第一期的每股現(xiàn)金股利，g為現(xiàn)金股股利永久增長(zhǎng)率，R為投資者要求的收益率。注意D0與D1的關(guān)系為D1=D0(1+g)。

根據(jù)上述公式可得這股票內(nèi)在價(jià)值=3*(1+5%)/(15%-5%)=31.5元。最好還是不要用這個(gè)計(jì)算中國股市。中國股市用市盈率就可以。

什么叫股票內(nèi)在價(jià)值

一、市盈率估值法

所謂市盈率，就是指一家上市公司股票的每股市價(jià)與每股盈利的比率，其計(jì)算公式為：

市盈率=每股市價(jià)/每股盈利，即PE(市盈率)=P(股價(jià))/E(每股盈利)。

其中，E的數(shù)值一般采用最近一個(gè)完整財(cái)年的每股盈利數(shù)據(jù);而P的數(shù)值則是目前時(shí)點(diǎn)目標(biāo)個(gè)股的最新股價(jià)。

作為國際成熟股市經(jīng)過長(zhǎng)期實(shí)踐的一種估值方法，市盈率估值法最突出的特點(diǎn)，是其非常簡(jiǎn)潔有效。

二、PEG估值法

所謂PEG (Price Earnings Ratio)指標(biāo)，即是指一只個(gè)股的“市盈率與盈利增長(zhǎng)速度的比率”，是由上市公司的市盈率除以盈利增長(zhǎng)速度得到的數(shù)值。作為市盈率估值法的一個(gè)重要延伸，PEG估值法既可以通過市盈率考察一家上市公司目前的業(yè)績(jī)狀況，也可以通過盈利增長(zhǎng)速度考察未來一段時(shí)期內(nèi)公司的增長(zhǎng)預(yù)期。該指標(biāo)最先由英國投資大師史萊特提出，后來由美國投資大師彼得·林奇發(fā)揚(yáng)光大。

PEG指標(biāo)的計(jì)算公式為：PEG=市盈率÷盈利增長(zhǎng)比率;

假設(shè)某只股票的市盈率為20，通過相關(guān)計(jì)算之后某投資者預(yù)測(cè)該企業(yè)的每年盈利增長(zhǎng)速度為10%，則該股票的PEG為20÷10=2;

整體來看，PEG估值法的主要優(yōu)點(diǎn)在于，其考慮了企業(yè)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)情況，適合適度成長(zhǎng)股或基本面變化較大的股票估值。而其缺點(diǎn)則在于，一方面盈利增長(zhǎng)速度過低或者過高的企業(yè)，PEG估值法可能并不合適;另一方面，對(duì)于不同行業(yè)、不同周期、基本面有較大特殊性的股票，PEG高估或低估的標(biāo)準(zhǔn)，較難確定，需要投資者進(jìn)一步在更深層面進(jìn)行把握。

三、PB估值法

所謂市凈率，就是指一家上市公司股票的最新股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率，其計(jì)算公式為：

市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)，即PB(市凈率)=P(股價(jià))/B(每股凈資產(chǎn))。

其中，B的數(shù)值一般采用最近一個(gè)財(cái)報(bào)的每股凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)，也即當(dāng)前最新公開披露的每股凈資產(chǎn);而P的數(shù)值則是目前時(shí)點(diǎn)目標(biāo)個(gè)股的最新股價(jià)。

整體而言，歷史市凈率估值方法和歷史市盈率估值方法基本相同。PB的數(shù)值，一般經(jīng)常被專業(yè)投資者參考的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值有兩種。一種是結(jié)合全市場(chǎng)過往歷史波動(dòng)和個(gè)股所在的全行業(yè)情況，所計(jì)算得出的市盈率區(qū)間范圍。另一種則是數(shù)值1，即個(gè)股的股價(jià)是否跌破每股凈資產(chǎn)。跌破一般將意味著該個(gè)股存在大幅低估。

四、DCF估值法

相對(duì)于以上介紹的3種常規(guī)估值方法，DCF(Discounted Cash flow Model)估值法最大的特點(diǎn)，就是在于它是一套很嚴(yán)謹(jǐn)和具有嚴(yán)格科學(xué)體系的“絕對(duì)定價(jià)”估值方法。

所謂現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法，就是對(duì)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量及其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)期，然后選擇合理的折現(xiàn)率，將未來的現(xiàn)金流量折合成現(xiàn)值。此時(shí)，現(xiàn)金流量指的是扣除了折現(xiàn)、維持企業(yè)運(yùn)營的費(fèi)用等之后的凈現(xiàn)金流量。當(dāng)目標(biāo)個(gè)股的股價(jià)高于折現(xiàn)現(xiàn)值時(shí)，意味著股價(jià)高估，反之則意味著股價(jià)低估。

對(duì)于這種估值方法，投資大師巴菲特也深表認(rèn)同。他曾經(jīng)表示，一家上市公司的內(nèi)在價(jià)值，是這家企業(yè)在其余下的壽命中可以產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值。一般而言，投資者對(duì)于一家上市公司的現(xiàn)金流折現(xiàn)估值會(huì)分為兩部分，一部分是前5-10年的高速成長(zhǎng)期的折現(xiàn)，另一部分是5-10年后的永續(xù)發(fā)展期的折現(xiàn)。整體來說，投資者要想得出準(zhǔn)確的DCF值，就需要對(duì)公司未來發(fā)展情況有清晰的了解。得出DCF值的過程，就是判斷公司未來發(fā)展的過程。比如，在計(jì)算一家上市公司未來5到10年的DCF數(shù)值時(shí)，就需要在各種樂觀、中性和悲觀的假設(shè)條件下，推算其合理的股價(jià)數(shù)值。

什么是股票的內(nèi)在價(jià)值,凈現(xiàn)值

內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算過程如下：

在未來時(shí)期以現(xiàn)金形式表示的每股股票的股利 k：在一定風(fēng)險(xiǎn)程度下現(xiàn)金流的合適的貼現(xiàn)率 V：股票的內(nèi)在價(jià)值)凈現(xiàn)值等于內(nèi)在價(jià)值與成本之差，即NPV=V－P其中：P在t=0時(shí)購買股票的成本。

如果NPV>0，意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和大于投資成本，即這種股票價(jià)格被低估，因此購買這種股票可行。如果NPV<0，意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和小于投資成本；

即這種股票價(jià)格被高估，因此不可購買這種股票。通?？捎觅Y本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）證券市場(chǎng)線來計(jì)算各證券的預(yù)期收益率。并將此預(yù)期收益率作為計(jì)算內(nèi)在價(jià)值的貼現(xiàn)率。

注：內(nèi)在價(jià)值又稱為非使用價(jià)值，指一家企業(yè)在其余下的壽命之中可以產(chǎn)生的現(xiàn)金的折現(xiàn)值。內(nèi)在價(jià)值是一個(gè)非常重要的概念，它為評(píng)估投資和企業(yè)的相對(duì)吸引力提供了唯一的邏輯手段

什么是股票的內(nèi)在價(jià)值以及計(jì)算方法

股票分為投資股和投機(jī)股兩類,投資股指的是業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng),并且通過股票內(nèi)在價(jià)值計(jì)算公式模型進(jìn)行計(jì)算得出股票的內(nèi)在價(jià)值,將股票的內(nèi)價(jià)價(jià)值乘以70%,得出股票的合理買入價(jià)格,當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格小于或等于合理買入價(jià)格時(shí),就可以買入該只股票.當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格接近或等于其內(nèi)在價(jià)值時(shí),就賣出該只股票. 做投資,首先要保證資金的安全性,在此基礎(chǔ)之上獲取穩(wěn)定的收益.目前的年GDP增長(zhǎng)率約為7%,投資股票的年收益率最低目標(biāo)20%.買入價(jià)格=股票內(nèi)在價(jià)值的80%,這樣可以獲得穩(wěn)定的投資收益,同時(shí)也保證資金安全. 投機(jī)股:投資股以外的股票為投機(jī)股 價(jià)值投資理念操作規(guī)則:價(jià)值投資理念將股票分為投資股和投機(jī)股.將操作分為投資操作和投機(jī)操作.操作規(guī)則: (1).對(duì)投資股進(jìn)行投資操作； (2).對(duì)投資股可以進(jìn)行投機(jī)操作(技術(shù)分析操作)； (3)對(duì)投機(jī)股進(jìn)行投機(jī)操作； (4)切忌:對(duì)投機(jī)股進(jìn)行投資操作. (1),(2),(3)正確的操作都可以帶來收益,價(jià)值投資理念的操作屬于(1)。(4)屬于錯(cuò)誤的操作,會(huì)給您帶來嚴(yán)重的損失.這樣的失敗的案例很多啊. 計(jì)算公式：p=E*M*（1+G）N/(1+g)N P=p*70% 注解： P：股票內(nèi)在價(jià)值； E：平均每股收益； M：相對(duì)于G的參數(shù)（全流通后）； G：平均凈利潤增長(zhǎng)率； N：計(jì)算年度，平方； g：中國GDP增長(zhǎng)率 p：股票的合理買入價(jià)格

什么是股票的內(nèi)在價(jià)值、清算價(jià)格及市場(chǎng)價(jià)格

在股市中做長(zhǎng)線投資的股民，都會(huì)先從股票的實(shí)際價(jià)值出發(fā)，去了解它的價(jià)值本質(zhì)，判斷其是否值得參與。而要想了解股票價(jià)值的本質(zhì)，首先要看個(gè)股的質(zhì)地如何，在看它股價(jià)的相對(duì)位置和估值，最后在看有沒有附加條件條件，比如是不是有分紅，是不是未來的熱點(diǎn)，持續(xù)概念等。

我們從股票的安全性角度來說，可以通過上市公司的市盈率、業(yè)績(jī)、董事的職業(yè)生涯、公司未來的發(fā)展、行業(yè)里的位置等角度去分析。只要各方面數(shù)據(jù)都比較好，我們就可以判斷該股票上市公司的安全性就比較高，這些對(duì)于長(zhǎng)線持有的投資者來說，都能對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)概率起到一個(gè)巨大的作用。

我們?cè)購馁嶅X的角度來看，就要選擇股價(jià)下跌空間巨大的股票，因?yàn)樵诠墒兄杏斜┑庞斜q。無論是買大白馬股也好，績(jī)優(yōu)股也罷，都不是無條件的去買，漲幅過大了或者進(jìn)入熊市了，這些優(yōu)質(zhì)股照樣會(huì)下跌。所以投資者應(yīng)該順勢(shì)而為，低價(jià)時(shí)買進(jìn)好股票長(zhǎng)抱不放，而不是高價(jià)時(shí)大肆采購。

股票最強(qiáng)大的價(jià)值就是定價(jià)功能，就是無論這只股票漲到多少或者跌到多少，總會(huì)有一個(gè)價(jià)格體現(xiàn)它的價(jià)值。但定價(jià)功能并不是由大資金決定的，比方說流通市值20億，有個(gè)機(jī)構(gòu)買了19個(gè)億，剩下1個(gè)億由大量無序的個(gè)體買賣形成的連續(xù)競(jìng)價(jià)。機(jī)構(gòu)并不決定價(jià)格，決定價(jià)格的是散戶，所以股市上會(huì)有很多散戶參與進(jìn)行博弈買賣去賺取差價(jià)獲利。

做股票價(jià)值投資是在持股的過程中，等待上市公司股價(jià)回歸到正常價(jià)值，甚至等待價(jià)值爆發(fā)的過程中，避免了一些不必要的危機(jī)。而真正決定你能夠賺多少的，還是看公司未來的發(fā)展和股價(jià)的超跌程度。

在這里給大家分享一個(gè)我目前認(rèn)為最適合出手的主圖《獵取主升浪》和《買點(diǎn)確認(rèn)》副圖指標(biāo)，紅買綠賣，出現(xiàn)“放心買”“逢低買”等信號(hào)，果斷入手買入，副圖指標(biāo)出現(xiàn)“撤退信號(hào)”及時(shí)拋出。下面截圖給大家展示一下。

“放心買入”信號(hào)

“逢低買入”信號(hào)

可能有朋友會(huì)問，如果一只個(gè)股主副圖都出現(xiàn)買點(diǎn)信號(hào)，是否是最佳的買入位置，這個(gè)當(dāng)然是正確的

大家可以看到，同時(shí)出現(xiàn)主副圖指標(biāo)買入信號(hào)的時(shí)候，個(gè)股漲幅是多么恐怖，在高點(diǎn)還會(huì)提示撤退信號(hào)，是不可多得的入門性指標(biāo)。實(shí)戰(zhàn)：

下面我們來看看該股在出現(xiàn)雙買入信號(hào)當(dāng)天的走勢(shì)

接下來是該股在10月11號(hào)的股票走勢(shì)圖

今天的技術(shù)分享就這里，希望大家能夠有好的收獲。股市之路坎坷卻也可以尋其道，只要你潛心研究，相信也一定可以在這個(gè)市場(chǎng)中得到自己想要的。

文章到此結(jié)束，如果大家覺得我說的正確，可以關(guān)注我，并評(píng)論點(diǎn)贊轉(zhuǎn)發(fā)！

什么是股票的內(nèi)在價(jià)值以及市場(chǎng)價(jià)格

內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算過程如下：在未來時(shí)期以現(xiàn)金形式表示的每股股票的股利 k：在一定風(fēng)險(xiǎn)程度下現(xiàn)金流的合適的貼現(xiàn)率 V：股票的內(nèi)在價(jià)值)凈現(xiàn)值等于內(nèi)在價(jià)值與成本之差，即NPV=V－P其中：P在t=0時(shí)購買股票的成本。

如果NPV>0，意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和大于投資成本，即這種股票價(jià)格被低估，因此購買這種股票可行。

如果NPV

股票的內(nèi)在價(jià)值屬于股票的

分析股票價(jià)值時(shí)，主要是看賬面價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值三方面。

賬面價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值都有明確的數(shù)據(jù)表示，所以比較好計(jì)算，而內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方式特別復(fù)雜，因?yàn)槊總€(gè)人評(píng)估的內(nèi)在價(jià)值都可能不一樣，甚至對(duì)不同時(shí)間的同一個(gè)股票評(píng)估的內(nèi)在價(jià)值也不一樣。

確定內(nèi)在價(jià)值的方法有很多，通常都用市盈率法來確定股票價(jià)值，具體的計(jì)算公式為：

10*每股利潤*（1+第一年增長(zhǎng)率）*（1+第二年增長(zhǎng)率）*（1+第三年增長(zhǎng)率）*（1+綜合性系數(shù)）。

股票價(jià)值是其內(nèi)在價(jià)值

股票屬于一種有價(jià)證券，它的作用是證明持有者的產(chǎn)權(quán)，本身并沒有任何價(jià)值，也沒有價(jià)格，但是，持有股票的人可以享受到公司的分紅，因此股票就成為了一種特殊的商品，在公開的市場(chǎng)中進(jìn)行流通交易，成為了一種虛擬資產(chǎn)。股票的價(jià)值分為內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值。

所謂內(nèi)在價(jià)值，指的是股票所代表的上市公司本身的價(jià)值，這是通過合理的手段評(píng)估出來的一個(gè)相對(duì)真實(shí)的股票價(jià)值。而市場(chǎng)價(jià)值則往往會(huì)偏離內(nèi)在價(jià)值，股票在市場(chǎng)中時(shí)刻都在漲跌，同時(shí)受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國家政策、公司經(jīng)營、資金炒作等等因素的影響而漲跌，有時(shí)候股價(jià)會(huì)上漲遠(yuǎn)超其內(nèi)在價(jià)值，有時(shí)候股價(jià)又會(huì)下跌遠(yuǎn)離內(nèi)在價(jià)值，而理性的投資者也往往會(huì)根據(jù)這個(gè)原理，在股價(jià)下跌遠(yuǎn)離內(nèi)在價(jià)值的時(shí)候買入，而在股價(jià)上漲遠(yuǎn)超內(nèi)在價(jià)值的時(shí)候賣出，從而讓自己的投資更加的安全。

內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值的區(qū)別如下：

內(nèi)在價(jià)值指的是企業(yè)本身的價(jià)值，也就是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況以及規(guī)模而對(duì)股價(jià)進(jìn)行的一個(gè)合理的計(jì)算。當(dāng)然，內(nèi)在價(jià)值也只是一個(gè)范圍，每時(shí)每刻也會(huì)收到各種各樣的情況影響而產(chǎn)生變化，但總體變化范圍較為理性，不會(huì)有太大的波動(dòng)。

市場(chǎng)價(jià)值也就是實(shí)時(shí)的股價(jià)，只要在交易日中，時(shí)刻都在產(chǎn)生變化，受很多外在以及內(nèi)在的原因影響，同時(shí)也有可能因?yàn)橹髁Y金的爆炒而快速飛漲，也可能會(huì)因?yàn)橹髁Y金的撤出而斷崖式下跌。

所以，我們做股票投資，需要能夠認(rèn)識(shí)到股票實(shí)際的內(nèi)在價(jià)值，因?yàn)楣蓛r(jià)會(huì)受內(nèi)在價(jià)值的牽引，股價(jià)無論向上還是向下偏離內(nèi)在價(jià)值過多，早晚都會(huì)回歸到內(nèi)在價(jià)值附近，根據(jù)這個(gè)原理，我們?cè)谂袛鄡?nèi)在價(jià)值之后，就可以很好的確定什么時(shí)候買入，什么時(shí)候賣出，從而更好的在股票投資中獲利。